新一届行长、副行长正式上任后，长沙银行公布了首份年度报告及一季度报。

过去15个月里，长沙银行的业绩维持稳步增长， 2025年一季度和2024年度归母净利润同比分别上行3.8%和4.9%，营收整体稳健。具体来看，今年一季度手续费及佣金收入同比上行23.4%，净利息收入同比上行1.8%。规模方面，2025年第一季度末总资产达到12112.42亿元，同比增长14.1%，增速较2024年末提升1.7个百分点，显示规模扩张持续加速。

但众多核心数据增长的背后，隐藏着放缓的迹象。

年报显示，2024年度长沙银行全年营收259亿，同比增长4.6%，增速较上年放缓3.89pct；归母净利润78亿，同比增长4.9%，增速放缓4.7pct。

2021年11月，赵小中任长沙银行董事长。2024年10月，长沙银行行长、副行长全部换新。至此，持续三年之久的管理层换血正式结束。

新任行长张曼由副行长晋升而来。张曼接任时，长沙银行已出现业绩放缓迹象，2024年上半年营收增度下滑了约9个pct。同时，长沙银行新阶段的中长期战略开始启动。

2024年被长沙银行定位为“新十年战略”的开局之年，按照计划，到2026年末，要实现“经营指标稳健增长、市场份额稳步提升、资产质量全面优化”的目标。

不良率再次抬升

2024年全年，长沙银行业绩放缓的态势没有得到扭转。从业务分类来看，长沙银行2024年全年占最大头的两项业务“公司业务”和“个人业务”同时显现出疲态。该行2024年财报显示，个人业务实现营业收入101.63 亿元，同比下降了5.37%。公司业务仅增长3%，“其他业务”则出现了利润亏损。

“公司业务”增长的放缓和“个人业务”的下降，直接影响到净息差。 2024年，长沙银行净息差为2.11%，同比下降0.20个百分点，这一点与整个银行业的大趋势相符。

2024年全年的净利差同样出现了下降，为2.20%，同比下降0.23个百分点。长沙银行在全年财报中解释下降的主要原因是：生息资产平均利率的降幅大于计息负债平均利率的降幅，前者0.42个pct，后者降幅为0.19个pct。

Wind数据显示，长沙银行的负债水平在上市后的7年里（2018-2024年），负债总额皆是超过10个点的增长，其中过去三年的增幅依次为13.94%、12.95%、12.05%。

近几年，银行业整体面临存款定期化趋势的挑战，城商行的规模扩张速度最快，负债增长较快情有可原。不过，长沙银行的负债增长是明显高于其他同类银行的，以最近一年即2024年为例，长沙银行负债同比增加12.05%。根据近期国家金融监督管理总局公布的《2024年银行业总资产、总负债（季度）》数据显示，2024年城商行总负债556903亿元，同比增速为8.9%，长沙银行比整体水平高了约4个pct。

到了2025年一季度，长沙银行的业绩增速放缓的趋势有所改善。

“一般来说，一季度开门红，投放会比较多，尤其是对公，各家银行都是这样的。”一家大型股份制银行的对公业务经理对《凤凰WEEKLY财经》说，“长沙银行一季度增长放缓还是和大环境有关系。”

业绩疲软之下，长沙银行的不良贷款率持续抬升，长沙银行近三年（2022-2024年）的不良率分别为1.16%、1.15%、1.17%，到了2025年一季度，不良率继续抬升0.01pct至1.18%。

2024年全年，该行占6成比例的公司贷款不良率得到了控制，而“票据贴现”的不良贷款率极高，为4.91%。这部分贷款为91.21 亿元，占贷款总额的1.67%。 财报中并没详细披露票据贴现的具体客户名单，仅在关联交易中显示了“长沙农村商业银行”在长沙银行有票据贴现的贷款业务，财报显示非授信类交易1.3亿元，主要为票据业务。

“长沙银行不良率小幅上行，预计资产质量的波动主要受零售和普惠客群风险波动的影响。“平安证券在最新的报告中提到。

转型并不顺利

赵小中担任董事长的第二年，长沙银行正式提出并实施“轻资本战略”，旨在通过优化业务结构、提升非息收入占比、强化金融科技赋能等方式，实现从传统规模驱动向高质量、低资本消耗的经营模式转型。

2024年同时还是长沙银行“新十年战略”的首年，其在2023年正式提出并发布了《长沙银行十年（2024–2033年）战略暨三年（2024–2026年）发展规划》，该战略旨在引领银行向“创新驱动、特色鲜明、价值领先的现代生态银行”转型。

这个战略为长沙银行制定了“十年三步走”计划，对各项战略任务进行了分阶段铺排。其中，2024-2026年要确保经营指标稳健增长、市场份额稳步提升、资产质量全面优化，第一个三年有“十大重点工程”，排在最前的三个分别是公司业务转型工程、零售业务精进工程、 县域业务突围工程。

这三个工程中，明显突破的是县域业务，截至报告期末，该行县域存款余额 2341.74 亿元，较上年末增长14.47%；县域贷款余额增长 18.66%。另外，“一县一特”贷款余额 65.82 亿元，较上年末增加 26.55 亿元。

长沙银行的公司业务转型包括5方面的内容，其中就有县域金融，其他4个是产业金融、普惠小微贷款、养老服务业贷款、风险管理。财报显示，2024年该行普惠小微贷款余额新增15.91%，养老服务业贷款余额新增157%。

零售业务和轻资产转型密切相关。从2024年的成绩来看，长沙银行的轻资产转型表现不佳。

其2024年财报显示，截至2024年末，利息净收入为205亿元，占营收的比重高达79%，比前一个业绩节点即2024年三季度末上升约3个pct。这个水平比2018年上市的那年，仅降低了2个pct。以零售业务最为见长的招商银行为例，其2024年的利息净收入占比仅为62.6%。与其他城商行相比，长沙银行的占比也是过高的，宁波银行和杭州银行同期的比例分别为72%和63.712%。

与之对应的是，近五年，长沙银行的手续费及佣金净收入始终增长缓慢。2024年，长沙银行的手续费和佣金净收入仅约14亿元，同比减少9.15%。比它稍高的投资收益，在2024年出现了更高的降幅，同比减少24.18%至31亿元。

在经济下行、利差收窄、信贷增长放缓的背景下，作为非利息收入的一部分，投资端对利润的支撑尤为突出，其主要来源于债券投资、同业资产、理财产品等，其中2024年度“交易型金融资产”对全年损益带来了亏损，为负值。

另外，长沙银行的“非经常性损益”在2024年延续了2023年的负值，为-327.8万元。从现金流量表来看，投资业务拖垮了这部分损益。其2024年投资活动现金净流出720亿元。不仅如此，过去5年中，这项现金流都是负的，2024年的数值比2023年稍好，比其余年份都要糟糕。

瑞银证券在最新的研究报告里提醒投资者注意该行“2025年投资收益增速的放缓”。

“旺季营销必须闻令而动、擂鼓出战，以昂扬的激情、奋战的姿态和务实的行动，在旺季营销中夺取更大胜利。”在2024年底举行的长沙银行 “奋战2025”旺季营销竞赛活动启动大会上，董事长赵小中表示。张曼则表示，该行要将旺季营销作为考验分支行班子战斗力、考验干部员工队伍的关键。

到了2025年一季度，长沙银行的增长仍在放缓，2025年Q1营收同比增长3.8%，增速放缓0.8pct；归母净利润同比增长3.8%，增速放缓1.1pct。