美国大型银行2025年取得史上数一数二的傲人年度业绩后，华尔街正以火力全开之势迈入新的一年。大型公司达成了更多巨额交易，并增加了借贷。交易员们竞相在地缘政治动荡中布局，并押注人工智能（AI）的崛起。消费者和高净值人群则继续消费、投资和借贷。

高盛和摩根士丹利日前均公布投行和交易部门的年度收入创下纪录，为全美最大几家银行强劲的财报周画上了圆满句号。加上摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行，这六大银行2025年的总收入约为5930亿美元，增长6%，超过以往任何一年。它们的合计利润约为1570亿美元，增长了8%，仅略低于2021年疫情期间的水平。

尽管高管们很快指出了风险，尤其是政策和全球冲突方面的风险，但他们仍然相信2026年会更好，并预测将有更多的首次公开募股（IPO）、并购和私募股权交易，以及为这些交易提供资金支持的融资活动。摩根士丹利首席执行官泰德·皮克在谈到寻求达成交易的客户时说：“现在，真的没有时间可以浪费了。”

推动这些增长的是华尔街银行的交易部门，4月的关税公告导致市场大跌，随后的复苏又使标普500指数和道琼斯指数不断刷新纪录高位，客户交易量随之激增。高盛在股票交易收入方面保持领先地位，收入为165亿美元，较上年增长23%，而摩根士丹利和摩根大通的该项收入分别增长了28%和33%。

银行称，对冲基金客户和其他大型交易员都很活跃，尤其是在借入资金以进一步加大押注方面。在高盛，贷款业务正影响着全公司的表现，帮助增加了投行、财富管理以及与交易部门关系密切团队的收入。该公司正在增加放贷，试图抵消在交易撮合和交易活动激增或骤降时带来的收入波动。

该行股票融资和FICC融资业务收入均创下纪录。股票融资业务涉及向对冲基金和其他交易客户提供贷款，FICC融资业务则涉及更广泛的客户贷款，例如向投资公司提供的资本催缴贷款和向抵押贷款机构提供的仓单融资。

在经历了年初的动荡开局后，企业董事会和高管层重拾信心，开始寻求并购。根据数据提供商伦敦证券交易所集团的数据，2025年的并购交易量创下历史第二高。

并购活动的升温也推动了助力交易完成的贷款业务增长。AI热潮正在刺激企业投资和基建项目的贷款。根据Dealogic的数据，2025年整个行业的债务承销活动超过了2020年创下的前高点。Dealogic称，受部分巨额交易的推动，客户用于收购公司的贷款也创下了新高。

所有这些都可为银行创造更多佣金收入。这些银行的投行业务佣金收入有所增加，银行家们在进入新的一年之际，再次对他们预期的潜在交易储备感到乐观。

高盛首席执行官苏德巍说，他的团队制作的一张幻灯片显示，今年并购活动在基本情境下的表现将接近2021年的纪录水平，而在乐观情境下将刷新纪录。